Caterpillar reportoval výsledky za 2Q, cla negativně dopadají na ziskovost společnosti
Americký výrobce těžké techniky Caterpillar reportoval výsledky za 2Q. Dle analytiků společnost doplácí na slabé cenové prostředí a dopad celních opatření na ziskovost společnosti.
| Výsledky společnosti Caterpillar (CAT) za 2Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
| Tržby (mld. USD) | 16,57 | 16,33 | 16,70 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 2,18 | -- | 2,68 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 4,72 | 4,88 | 5,99 |
Výsledky
Výnosy společnosti zůstaly meziročně stabilní, když dosáhly 16,57 mld. USD.
Segment strojů, energie a dopravy vygeneroval 15,67 mld. USD, meziročně se jedná o pokles o 1,0 %.
Oddíl financí dosáhl 5,4% růstu výnosů na 0,895 mld. USD. Trh predikoval 0,877 mld. USD.
Výdaje na výzkum a vývoj dosáhl meziročního růstu o 3 % na 551,0 mil. USD. Očekávalo se 540,0 mil. USD.
Provozní zisk meziročně poklesl z 3,48 mld. USD na 2,86 mld. USD. Segment strojů, energie a dopravy zaznamenal 24% meziroční pokles na 2,8 mld. USD. Trh predikoval 2,91 mld. USD. Segment financí se na provozním zisku podílí z malé části. V uplynulém kvartálu dosáhl 212,0 mil. USD, očekávalo se 183,8 mil. USD.
Výhled na 3Q
Společnost na následující kvartál projektuje pouze mírný meziroční růst výnosů.
Čistý přírůstek celních poplatků ve výši 400 až 500 mil. USD, což dle společnosti meziročně sníží očištěnou provozní marži. Bez započtení cel by očištěná provozní marže měla dosáhnout podobné úrovně jako ve 3Q 2024.
Roční výhled
Na rok 2025 společnost projektuje:
Meziročně mírně vyšší výnosy, předtím očekávala přibližně stejné
Výnosy ze služeb přibližně na stejné úrovni jako loni, mírně pod předchozím očekáváním
Čistý přírůstek celních poplatků ve výši 1,3 až 1,5 miliardy USD
Kapitálové výdaje okolo 2,5 miliardy USD
Při započtení cel, společnost očekává očištěnou provozní marži ve spodní polovině celoročního rozpětí. Bez započtení cel, společnost projektuje očištěnou provozní marži v horní polovině celoročního rozpětí
Free cash flow segmentu strojů, energie a dopravy přibližně uprostřed cílového ročního rozpětí
Zásoby strojů u dealerů budou ke konci roku 2025 přibližně na stejné úrovni jako na konci roku 2024.
Restrukturalizační náklady ve výši 300 až 350 milionů USD v roce 2025.
Komentář analytiků
Analytik ze společnosti Citi uvedl, že výsledky byly smíšené, ale ty negativní stránky převážily ty pozitivní.
„Výsledky Caterpillaru za rok 2025 jsou vedlejším produktem obchodní války, která poškodila zisky, přestože základní podnikání zůstalo velmi odolné,“ uvedl analytik Adam Seiden z Barclays.
Vývoj akcie
| Caterpillar Inc (CAT) -0,1 % na 433,2 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 203,5 | P/E | 22,4 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +19,3 | Očekávané P/E | 23,2 |
| 52týdenní minimum (USD) | 267,3 | Prům. cílová cena (USD) | 407,5 |
| 52týdenní maximum (USD) | 441,2 | Dividendový výnos (%) | 1,3 |
Zdroj: Caterpillar, Bloomberg
Jakub Němec, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Wall Street v úvodu čtvrtečního obchodování v záporu
- Caterpillar reportoval za 4Q, tržby byly meziročně vyšší o 18 %
- Wall Street před rozhodnutím Fedu roste, NVIDIA překonala tržní kapitalizaci 5 bil. USD
- Americké indexy v červeném, před trhem byl reportován pokles HDP a výsledky oznámil Caterpillar
Nejnovější:
- Wall Street uzavřel v červených číslech
- Zámořské indexy pod tíhou růstu ceny ropy ztrácí
- Německé akcie v pátek odepsaly 0,6 %
- Meta údajně odkládá uvedení nového AI modelu kvůli zaostávání za konkurencí (+komentáře analytiků)
- Pražská burza zakončila týden v záporném teritoriu
- Wall Street zpočátku pátečního obchodování pozitivně naladěna
- USA: Počet nových pracovních pozic JOLTs v lednu vzrostl na 6946 tis. při očekávání 6750 tis
- USA: Index spotřebitelské důvěry U. of Michigan v březnu podle předběžných dat na 55,5 b.
- Americké futures kontrakty se obchodují v kladných hodnotách
- Vývoj cen komodit: Ropa (-1,91 %), měď (-1,22 %), stříbro (-0,91 %)
